ボルテージ(3639)の分析。

【3639】ボルテージ　(東証１部)投資判断 Outpeform

現在値　894円／100株　 PER7.2 PBR1.45　6月配当

従来型携帯向けサイト運営。顧客は女性に特化。

配当は年間24円配で配当利回は2.68%。
まぁ、グロース銘柄としては十分な水準。

当社の評価材料は、高成長のソーシャルゲーム関連株でありながら、
PERもPBRも低くバリュエーション的な魅力がある点である。
特にPBR的なところでは現金20億位確保していて、無借金である。

あと独自性のあるところでは、女性向のゲームである点が挙げられる。
数多のソーシャルゲーム会社は基本的には男性向けとしており、
女性向けコンテンツはまだまだブルーオーシャンである。

比較としては、同じ女性向けコンテンツだと占いのザッパラスが競合だが、
あの会社は基本的にガラケー時代の遺産で食っている会社である。
そしてまた、ザッパラスが占い特化であんだけ儲かったってことは、
女性も興味を持つ内容であれば、お金をよく使うことの証明でもある。

時価総額も50億円未満なので、火が付けば早いと思われる。
よくよく調べたら、グリーやKlabのPERもかなり低いので、
セクター自体が低評価なのがもしれないのが弱点。バリューの罠。

※参考株価　1,200円（もろにグロース銘柄なので、配当利回2%を採用。）

　　　　　　

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