高額優待銘柄 クリエイト・レストランツ(3387)の第3Q時点レビュー。

【3387】クリエイト・レストランツＨＤ(東証１部)投資判断Inline

現在値　2,997円 PER14.7 PBR3.48　2月配当優待 8月配当優待

ＳＣ等の飲食フロアにビュッフェやカフェ展開。立地ごとに業態開発。
配当金は2月8月の年2回で合計66円で、配当利回りは2.24％となります。

クリエイトレストランツは株主優待制度を実施しており、100株以上の
株主に対して、年2回3,000円ずつのお食事券を配布しておりますので
これらを合算した配当優待利回りは約4.2%となります。

業績を確認していきます。
■2011年2月期　売上高 370億円、経常利益 25.5億円 EPS 67.7円
■2012年2月期　売上高 346億円、経常利益 35.5億円 EPS 85.8円　
■2013年2月期　売上高 371億円、経常利益 28.2億円 EPS 107.4円 　
■2014年2月期　売上高 520億円、経常利益 43.0億円 EPS 200.2円
□2013年11月3Q　売上高 374億円、経常利益 29.2億円　EPS 141.25 円

足下の2014年2月期の進捗ですが、先週の金曜日に3Qが発表されました。
内容は微妙というか悪い部類に入る決算でしたが、会社側は人件費高騰など
言及せずに「順調」としていたので、巻き返し可能なのかもしれません。

そもそもＭ＆Ａで買ってきたイートウォーク社や鳥良や磯丸水産を運営する
ＳＦＰダイニングの業績が効いていることもあり、売上高段階から大幅増の
通期予想となっております。経常利益に至っては破竹の50%増の勢いであり、
会社自体は確率変動継続中であります。この成長率で伸びる外食は、
エー・ピー・カンパニーくらいしか思い当たりません。

当社の強みは先にも挙げたＭ＆Ａ戦略や三菱商事譲りの展開力な訳ですが、
何と言っても「安値圏で自社株買いをして、スッ高値圏で売出しをかます」
ファイナンス能力の高さにも定評があります。

あれだけやらないと言っていた株主優待も、絶妙なタイミングで掌を返し、
まさかの大盤振る舞いです。結果は会社の目論見通りの高値圏定着となり、
そこからの展開はみなさまご高承の通りでございます。

そんなこんなで、要所要所で商社マンの様々な腕が光る当社な訳ですが、
流石に食材費用も高騰し、バイトの人件費も右肩上がりで、果ては家賃も
上昇基調では・・・引き続きしんどいのもまた事実かと考えております。

ということで、投資判断は新規Inlineにてカバー開始します。

コロワイドが優待一本であの1,000億近い時価総額を保てるのだとしたら、
日の出の勢いである当社の時価総額が300億強ってのは、安いかもしれません。
しかも決算が出たのに、ヤフー板では誰も話題にもしていないし・・・。

色々思うところを書きましたが、とりあえず私は磯丸水産が好きなので、
当社の日頃の株価には一喜一憂しなくても良いような気がしとります。

■るいん君への業務連絡
またパン屋で500円使いましたので、月末に計上をおながいします。
おそらく家内は当社のことを「神戸屋みたいなパン会社」だと思ってます。

※参考記事　2013-08-08　2,985円　投資判断　カバーなし
クリエイトレストランツの磯丸水産＠上野に行ってきた！
http://ameblo.jp/mtr-cyberbranch/entry-11586021449.html

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