出遅れ銘柄・フルスピード(2159)の分析。

【2159】 フルスピード　(東証ﾏｻﾞｰｽﾞ)投資判断 Outpeform

現在値　22,260円／1株　 PER— PBR70.62　4月(無配)

検索エンジン最適化（ＳＥＯ）を主軸としたインターネット広告代理業。

～前置～
この手の赤字＆無配銘柄までフォローするようになったら、
自分の感覚がちょっと麻痺してきているような感じも受けますが、
出遅れ銘柄はやはり貴重なので調べた記録だけ残します。

～本文～
ＳＥＯ銘柄として、かつての新興市場では一世を風靡した当社。
いつのまにかジリ貧になっていて（←アウンコンサルティングみたい）
気が付いたらフリービッドの傘下に入っておりました。

とは言え、一世を風靡するだけの底力があるのも事実。
売上高は通年で100億を切っておらず、足下では上昇に転じてきております。

今13年4月期は特損があるので、最終利益ベースでは赤字に沈むものの、
経常利益は5億円近く計上できる見込みです。
去る中間決算においても売上が上振れしていて、決算報告資料や短信に
「堅調」「順調」の記載があるのでおそらく大丈夫だと思います。

要注意なのが財務。
昨年末お金が足りなくなって、親のフリービッドに1億円位せびってます。
利益剰余金もマイナスなので当分配当は期待できないでしょう。
ちなみにフリービッドの決算説明においては「1億円はいい追加投資」と
されていました。ちなみに既存株主はこの分はしっかり希薄化をくらってますｗ

結論としましては、Outperform(強気)で新規カバーといたします。
赤字無配銘柄なので、参考株価については付与いたしません。
立ち位置的には一発大穴銘柄ですね。

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